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明星经理新一季重仓标的全面曝光,宁组合依然

作者: 51酒水网 发布时间: 2023年01月24日 16:49:12

春节前,公募基金四季报披露落幕,2022 年最后一季,基金经理调仓路线图完整曝光,虽然过去一年因种种因素主动权益类基金整体收益下降,冠军产品收益也不到 50%,但公募最后一季的调仓思路、尤其是明星公募仍颇受人关注。

2022 年的公募基金四季报显示,科技成长阵营中的旗手之一、少有的 " 十拖一 " 基金经理冯明远,虽去年业绩不尽如人意,但整体在管规模仍突破 250 亿元。在季报中其表示,2023 年正位于长期牛市的起点。从调仓来看,他继续加仓科技和新能源。在成名作新能源产业中,仅新进重仓科达利,替换了上一季重仓的爱柯迪。

而 " 常青树 " 朱少醒管理的惟一产品富国天惠精选四季报中 , 一举调换了四只重仓股 , 并继续加仓头号重仓股贵州茅台 10 万股。他在季报总结中一如既往地强调要在优质股票中翻更多的石头。名将张坤则提到 " 价值和价格的反向运动为长期投资者提供了更好的赔率。"

整体来看,公募基金在维持对新能源、半导体等科技成长股热情的同时,明显加大了对价值阵营的配置比例,白酒、医药两大基础阵营首当其冲。

张坤十大重仓股不变 加仓白酒

萧楠主打白酒 古井贡蝉联头号重仓

随着四季度防疫政策调整,消费场景的回归让价值股重新焕发活力,其中最为受益的就是食品饮料行业中的白酒股。而这也导致公募一哥张坤所管的基金快速修复净值。统计数据显示,从 10 月底到 1 月上旬,张坤的易方达蓝筹基金最大反弹幅度达到 45%。反弹幅度在同行中名列前茅。这也让基民和坊间对他四季度的调仓充满好奇。

张坤在 2022 年末的基金管理规模合计达到了 894 亿元,较上一季度末的 830 亿元有所增加。据《红周刊》统计,张坤四季报罕见地维持了上一季十大重仓股未变,但个股的配置比例上还是变化明显。以易方达蓝筹精选为例,腾讯升至 10 大重仓股首位,第二到第四大重仓全部被白酒股所占据,当季张坤加仓贵州茅台 21 万股、五粮液 50 万股,洋河股份和泸州老窖持股数未变。四季度,他的前五大重仓股的持仓占比均突破 9%,仍是组合业绩的基石。

而在当季排名六到十位的重仓股中,港股占据三个席位,分别是美团、药明生物、香港交易所,再叠加上榜首的腾讯,重仓的港股从数量上可以和白酒股分庭抗礼。整体看港股占比小幅度提升。再从具体的加减仓来看,港交所和美团维持持股数不变,加仓了药明生物,减仓了腾讯。

基金四季报中张坤表示;" 随着新冠病毒回归乙类传染病管理,疫情防控对于经济的影响程度将大幅降低;地产行业经过 2022 年销售下滑后,销量与行业长期可持续销量的差距得以缩小,并且相关政策也有望避免行业过快下滑引发的系统性风险;中央经济工作会议直接回应了市场的担忧,提振了市场的信心。相比 2022 年,这三方面的宏观风险因素在 2023 年得到了相当的改观,为我们自下而上选择优质公司提供了更加平稳的环境。"

张坤管理的另一只 A 股基金易方达优质企业三年持有中,四季报显示的持仓情况与蓝筹精选如出一辙。

再看易方达的另一 " 白酒天王 " 萧楠,其持仓变化要比张坤幅度大得多。在其管理的易方达消费精选中,四季度大手笔减持煤炭股,同时将港股互联网的三大龙头重新纳入重仓行列,同时加上李宁和兖矿能源,港股占据了一半。其赖以成名的白酒股,也针对性地进行了调仓。

聚焦萧楠管理产品中任职回报翻四倍的易方达消费行业股票,截至 2022 年 12 月 31 日,该基金的前五大重仓股仍被白酒股所垄断,每只股票的占比均超过 8%。被重仓的五家白酒公司,贵州茅台和古井贡酒被加仓,且古井贡连续第二季成为第一重仓股。

医药逻辑逐渐回归业绩

葛兰维持上一季重仓 CXO

" 公募一姐 " 葛兰的季报也颇受人关注,其代表作中欧医疗健康,四季度也与上一季十大重仓股相同。其中,前五大重仓股与上一季度别无二致,头号重仓股爱尔眼科的占比再次突破 10%。同时,葛兰加仓药明康德。从 A 股看,CXO 赛道中的康龙化成和泰格医药是其重仓中表现最好的,涨幅均超过了 35%。再看四季度第六到第十大重仓股,恒瑞医药和同仁堂的重仓位次互换。

在葛兰管理的另一只医药主题公募中欧医疗创新股票中,不仅十大重仓股与上一季度完全相同,重仓顺序也未做调整。再对比这两只基金的重仓,仅有的区别是医疗创新重仓了九洲药业,而医疗健康重仓的是同仁堂。

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